Нефть
Баррель WTI на фоне очередного раунда болтовни о скором решении всех противоречий вокруг Ирана и его ядерной программы упал к поддержке $90. Ранее цена отскакивала от этого уровня после ложного пробоя. Ждем, что и в этот раз случится также.
Рубль
Укрепление рубля застопорилось в районе 10.3 по CNY/RUB, идет формирование дна в диапазоне 10.3 — 10.6, на горизонте нескольких недель ожидаем возврата к сильному сопротивлению 10.8 (ранее — сильная поддержка, от которой шел выкуп весь прошлый год). Триггером роста, как мы полагаем, будут хорошие данные по инфляции, укрепляющие уверенность в том, что Банк России снизит ставку на следующем заседании, возможно даже на 1%. Пока что рассматриваем диапазон 10.3 — 10.8 как новый диапазон консолидации, который имеет шансы продержаться все лето.
Доллар
Ситуация на Ближнем Востоке остается неопределенной, но рынки продолжают жить надеждами на скорое политическое решение, игнорируя риски. Эти надежды подняли индекс NASDAQ100 к 30000, а доходности 30-летнего долга США — выше 5%, на фоне падения нефти WTI обратно в район $90 за баррель. Стоит отметить, что WTI снова торгуется с привычным дисктонтом к Brent, что отражает падение в моменте восприятия инвесторами логистических рисков. Длинный госдолг США, похоже, становится проигрышной в любом сценарии идеей: рост спроса на риск — его продают, снижение спроса на риск на фоне роста нефти — его продают из-за роста инфляционных ожиданий. Это становится долгосрочной проблемой, которая, вероятно, потребует от нового главы ФРС действий.
Индекс доллара уже вторую неделю практически неподвижно стоит в районе 99, краткосрочная волатильность на FOREX минимальна, что заставляет ожидать ее роста в скором будущем. По-прежнему считаем, что новый виток эскалации вокруг Ирана более чем вероятен и способен провоцировать движение DXY выше 100:
Драгметаллы
Золото остается нацеленным на важный уровень $4400 за тройскую унцию, от которого ранее мы предлагали наращивать долгосрочные позиции:
Движение носит технический характер и идет медленнее наших ожиданий на фоне стабильного доллара. Пока что золото успешно сопротивляется росту долгосрочных долларовых доходностей, но если доллар пойдет, наконец, усиливаться на фоне возможного ухода от риска, первой реакцией золота может быть уход цены в диапазон $4100 — 4400, о чем мы не устаем предупреждать.
Серебро продолжает торговаться в районе $75 за тройскую унцию с риском ухода в район $70 и все еще в бычьем тренде, начавшимся в августе прошлого года:
Платина торгуется выше $1900 с риском уйти к сильной поддержке $1800 и, далее, в район $1600, где коррекция, идущая с исторического максимума, установленного в начале года, будет выглядеть полностью законченной:
Палладий выглядит сейчас самым слабым среди всех драгметаллов, его цена пробила вниз годовой тренд, сформированный от долгосрочных низов в районе $900:
Теперь технической опорой стал долгосрочный тренд, стартовавший еще с дна 2008-го года и проходящий все еще ниже $1000. Ближайшая поддержка для палладия — $1200.
Дмитрий Голубовский, аналитик
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
