Нефть
Нефть продолжает хаотично метаться в широком диапазоне под воздействием новостной ленты ирано-американского конфликта. Мы не пытаемся выделить на фоне высокой волатильности каких-то тенденций. Отмечаем для себя, что цена барреля WTI выше $90, видимо, очень некомфортна для США, и Белый Дом сбивает ее с этого уровня «миротворческими» риторическими интервенциями. Тем временем стратегический резерв США обновляет многодесятилетние минимумы, и шок предложения кажется все более близким.
Рубль
Пара CNY/RUB поднялась к сильному сопротивлению 12,0, которое не преодолела с наскока, консолидируется под ним. Среднесрочный растущий тренд остается в силе, ожидаем, что после консолидации уровень 12,0 будети взят, движение продолжится к 12,5. Как мы уже говорили ранее, рублю не поможет дорогая нефть, так как для него более значимым параметром, определяющим его движение, является реальная рублевая доходность. На фоне высоких инфляционных ожиданий, высокой инфляции и значительного бюджетного дефицита, при условии, что Банк России сохранит ключевую ставку, реальная рублевая доходность будет снижаться.
Доллар
Казначейство США предприняло меры для спасения рынка собственного долга, который до недавнего времени распродавал Банк Японии, стараясь предотвратить девальвацию йены. Для стабилизации курса йены Казначейство начало распродажу своих резервов в евро. Мера, действительно, стабилизировала йену и доходности. Учитывая, что валютные резервы Казначейства США очень малы ($6,07 млрд в евро, $5,47 млрд в японских йенах) продажа евро имела, скорее, характер психологического воздействия на наиболее агрессивных спекулянтов. Что характерно, на курсе EUR/USD операция отразилась парадоксально — пара не только не упала, а даже немного выросла. Это указывает на то, что операция была согласована и с ЕЦБ тоже. Несмотря на незначительность объемов, факт координации политики ведущих ЦБ в вопросе стабилизации валютного рынка указывает на две вещи. Первое: в ведущих ЦБ в полной мере осознают критическую угрозу, которую японский долговой рынок начал представлять для глобальной финансовой стабильности. Второе: шоков ликвидности можно не особо бояться: при такой координации ведущих ЦБ их предотвратят совместными действиями. Это должно придать уверенности как долговым рынкам, так и рынку драгметаллов. Тем не менее, масштаб проблемы японского госдолга таков, что проблема не решается разовыми мерами. Если США и ЕС начнут спасать его совместными усилиями, это приведет к гарантированному устойчивому росту глобального денежного предложения, которое будет абсорбировано рынком драгметаллов и сырьевым рынком в целом.
Индекс доллара DXY упал ниже 100 на ликвидации наиболее агрессивных спекулятивных ставок на рост, продолжив снижение, начатое после решения ФРС, на котором, вопреки ожиданиям наиболее агрессивных спекулянтов, ставящих на рост доллара, не была поднята ставка:
Наши ожидания снижения к 100 оправдались, причем движение может продолжиться обратно в район 98 в рамках боковой тенденции, длящейся уже больше года. Пара USD/CNH на фоне снижения DXY остается стабильной в районе 6,75.
Драгметаллы
Золото предпринимает попытки развить восходящую коррекцию, оттолкнувшись от $4000 за тройскую унцию на фоне снижения DXY:
Техническая картина для роста сейчас выглядит позитивнее, чем пару недель назад, так как среднесрочный нисходящий тренд пробит, а низкая волатильность последних недель подразумевает накопление потенциала для движения. Потенциал, похоже, реализуется движением вверх. Первое сильное сопротивление — $4200, далее $4400.
Серебро растет вслед за золотом, поднялось выше $60 за тройскую унцию, первое сопротивление $63,5, далее $65 и $70:
Платина и палладий не оправдали наши краткосрочные негативные прогнозы. Платина растет к $1800 за тройскую унцию на фоне слабости доллара:
палладий — к $1400. От этих уровней на фоне слабости доллара возможны сильные движения вверх:
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
