В пятницу курс золота подскочил на 1%, а котировки серебра – на 5%. Обычно серый металл отстает от желтого собрата, но не в этот раз, поскольку серебро привлекло к себе необычайный интерес со стороны инвестиционного сообщества.
Комментарий Барта Мелека, руководителя отдела глобальной стратегии в «TD Securities»: «Ралли драгметаллов было потрясающим. Сейчас у серебра появилось много почитателей».
Комментарий Питера Хага, директора отдела глобальной торговли в «Kitco Metals»: «Динамика котировок в пятницу не объясняется ситуацией вокруг золота. Все объясняется положением фондовых рынков и активностью инвесторов из форума на «Reddit». Последние решили вызвать краткосрочное сжатие рынка серебра, что и привело к росту соответствующих котировок. Как правило, серебро следует за желтым металлом. В этот раз все произошло с точностью да наоборот. Возник значительный инвестиционный интерес к рынку физического и бумажного (биржевые фонды) серебра. Кроме того, акции некоторых добывающих компаний повысились в цене, как и в случае с компанией «GameStop». Это иррациональная «лихорадка». Все гонятся за этими активами. Если ситуация не изменится, то курс золота может подорожать еще сильнее».
Курс серебра вырос с 25 до 27 долларов за унцию в пятницу. Желтый металл подорожал с 1840 до 1880 долларов, но затем пережил коррекцию до 1848 долларов.
Комментарий Шона Ласка, директора компании «Walsh Trading»: «Наблюдается огромный рост коллов и опционов. Все говорит о том, что на рынок серебра зашли новые инвесторы. В некотором смысле эта «лихорадка» отразилась и на золоте. Рынок драгметаллов, особенно серебра, начинает привлекать к себе большое внимание. Это может привести к дальнейшему росту цен, учитывая показатели спроса и предложения и геоэкономические факторы».
Интерес к серебру помогает и золоту, поэтому, как считают аналитики, желтый металл может подорожать до 1900 долларов за унцию на следующей неделе.
Вот что по этому поводу сказал Мелек: «Один драгметалл положительно влияет на другой. Важно еще то, что индекс доллара просел в пятницу. Когда возникает интерес к серебру, то золото тоже извлекает из этого выгоду. Популярность серебра подбадривает инвесторов на рынке золота. Эти драгметаллы зависят от одних и тех же факторов роста, но серебро – более волатильный актив. На драгметаллы обратят внимание новые инвесторы, причем независимо от того, приведет ли к резкому росту цен текущий повышенный интерес или нет. Феномен «Reddit»-инвесторов привлек непрофессиональных инвесторов к рынку серебра и многие люди заинтересовались».
Быть начеку
Проблема с этой иррациональной «лихорадкой» заключается в опасности серьезной коррекции. Хаг напомнил о судьбе котировок акций «GameStop», который упали после первоначального скачка.
Эксперт также сказал, что золоту еще рановато так сильно дорожать, поскольку доллар стабильно торгуется на высоком уровне, а пакет экономических стимулов в США еще не принят: «Драгметаллы должны консолидироваться на более низком уровне. Однако сейчас инвесторы покупают их, поэтому котировки и растут. В последний раз, когда серебро находилось около текущего уровня, желтый металл торговался около рекордного максимума выше 2060 долларов за унцию. Серебро сейчас подскочило в цене, а котировки желтого металла отстают почти на 200 долларов от летнего максимума. Недооценено ли золото? Или серебро является переоцененным, и поэтому лучше его сторониться? Если инвесторы и дальше будут покупать серый металл, то курс золота превысит отметку в 1877 долларов за унцию. Затем он выйдет к уровню в 1900 долларов, если, конечно, серебро тоже сильно подорожает».
Ласк полагает, что если курс золота преодолеет уровень в 1895 долларов за унцию, то в краткосрочной перспективе можно ожидать скачка до 1950 долларов. Падение котировок ниже 1800 долларов спровоцирует распродажу, которая приведет к отметке в 1740 долларов. Согласно прогнозам эксперта, в феврале драгметаллы будут стабильно дорожать.
Макрофакторы
По мнению аналитиков, геоэкономические факторы складываются до сих пор в пользу золота. Речь идет о безудержном печатании денег, пакетах стимулирования экономики, адаптивной политике ФРС и рисках увеличения уровня инфляции.
Ласк отметил следующее: «На геополитическом фронте США враждуют с Китаем. Байден дает добро на печать долларов в огромном количестве. Недоверие к фиатным валютам растет. Инфляция котировок товарных активов также вполне возможна. Все эти факторы пойдут на пользу драгметаллам. Их ждет еще один год с воодушевляющим ростом котировок».
По мнению Мелека, главные факторы роста для золота и серебра до сих пор в силе, но на рынке серого металла может наступить сжатие: «Инвестиционная активность будет высокой на рынках обоих драгметаллов. Мы не ожидаем повышения процентных ставок, а реальный их уровень пока не особо поднимается».
Поддержку рынку драгметаллов оказывают ФРС и пандемия, учитывая новые штаммы и проблемы с вакцинацией.
Мелек по этому поводу отметил: «Текущий кризис ликвидности у малого бизнеса превратился в кризис неплатежеспособности. Экономика США не справляется с последствиями пандемии. Поэтому необходимы масштабные пакеты стимулов для достижения уровня полной занятости».
Комментарий Кевина Грэйди, президента компании «Phoenix Futures and Options»: «Желтый металл как-то пока не впечатляет, учитывая текущее печатание денег и пакеты экономических стимулов. Спрос на него должен быть выше. Спекулятивного интереса тоже пока маловато. Наверное, интерес инвесторов прикован к другим активам. Динамика биткойна весьма любопытна. Возможно, это криптовалюта вредит золоту».
