Инвесторы не ожидали таких скачков на прошлой неделе: курс золота упал на 4%, а серебра – почти на 10%.
По мнению зарубежных аналитиков, главной причиной крупной распродажи драгметаллов стали рост доходности казначейских облигаций США и увеличение индекса американской валюты.
Курс золота снизился на 80 долларов и теперь равен 1850 долларам за унцию. Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 1,1%.
Аналитики считают, что понижательная динамика на рынке драгметаллов еще не закончилась, несмотря на крупную распродажу.
Комментарий Эдварда Мойя, старшего аналитика в «OANDA»: «На данный момент рост доходности облигаций помогает ралли доллара, что и провоцирует продажу золота. Институциональные инвесторы покупают другие активы, вместо желтого металла. Кроме того, есть риск того, что объем паев в золотых биржевых фондах снизится, если избранному президенту США Джо Байден удастся быстро справиться с пандемией. В общем, золото сейчас страдает от технических продаж. Курс может колебаться в диапазоне 100 долларов в течение еще нескольких торговых дней. Все внимание сейчас надо обращать на индекс американской валюты. Медвежий тренд доллара стал перерастянутым, особенно после того, как индекс достиг десятилетнего максимума в конце 2020 года. Инвесторы на Уолл-стрит уверены, что доллар еще ослабеет, поскольку ФРС не спешит повышать процентные ставки. Тем не менее, понижение индекса затянулось, поэтому доллар пошел в рост, вследствие чего пострадало золото».
Об экономических перспективах ничего определенного сказать не представляется возможным. В декабре на 140 тыс. рабочих мест стало меньше в экономике США. Всему виной ужесточение карантинных ограничений и рекордное число смертей от коронавируса.
Комментарий Питера Хага, директора отдела глобальной торговли в «Kitco Metals»: «Сейчас эти два катализатора вызывают распродажу на рынке золота. Рост доходности облигаций есть, но экономика в плохом положении. Это приводит к ликвидации и накоплению наличных денег. Данные по занятости, опубликованные в пятницу, также указывают на то, что американская экономика особого роста не покажет в первом квартале. Плохие новости провоцируют инвесторов продавать активы для получения наличных. Сейчас все продают золото, а покупают твердую валюту, акции и 10-летние казначейские облигации. Кроме того, есть проблемы с вакцинированием. Как говорится, может стать еще хуже, прежде чем полегчает».
Конкуренция с биткойном
Большинство аналитиков считает, что рекордное ралли биткойна отвлекло внимание инвесторов от золота. Эта криптовалюта теперь считается лучшим защитным активом, к тому же приносящим серьезный доход.
Курс золота понизился на 125 долларов за минувшую неделю, а биткойн подорожал более чем на 10 тыс. долларов, достигнув в пятницу рекордного максимума – 41 тыс. долларов.
Комментарий Мойя: «Инвесторы изменили тактику. Золото никому не интересно, поскольку есть криптовалюты, в особенности, биткойн. Однако «пузырь» биткойна, в конечном счете, лопнет. Необходимость защититься от инфляции спровоцирует увеличение цен на золото».
Комментарий Шона Ласка, директора компании «Walsh Trading»: «В биткойн перетекают большие капиталы. Это уменьшает привлекательность золота».
По мнению большинства аналитиков, повышательный тренд на рынке золота никуда не исчез.
Вот что думают по этому поводу аналитики из компании «T.D. Securities»: «В ближайшем будущем нас ждет сенат США с большинством у демократов. Это значит, что пакеты стимулов будут щедрыми, а индекс доллара будет и дальше снижаться, поддерживая ралли драгметаллов и других сырьевых активов. Рост денежной массы поможет ралли желтого металла».
Что если курс золота упадет ниже 1800 долларов?
Комментарий Мойя: «Ключевой уровень поддержки на следующей неделе – 1770 долларов. Это ноябрьский минимум. Все-таки курс должен остаться на уровне 1850 долларов. Я удивлюсь, если унция подешевеет до 1800 долларов и ниже. Курс должен стабилизироваться».
Прогноз Ласка: «Падение курса до 1850 долларов в декабре считалось возможностью для покупки золота. Та же ситуация и сейчас. Текущие продажи имели технический характер. Курс будет находиться в диапазоне 1800-1820 долларов. Если котировки упадут ниже 1828 долларов, то нужно ожидать достижения 1800 долларов, что откроет путь к 1778 долларам».
Прогноз Чарли Недосса, старшего аналитика в «LaSalle Futures Group»: «Падение курса ниже 1820 долларов спровоцирует стоп-лоссы. Следующей отметкой для желтого металла может стать 1800 долларов».
