Курс золота извлек пользу от снижения индекса американской валюты в условиях нестабильности, которая возникла из-за президентских выборов в США. По всей видимости, победу на них одержит Джо Байден.
Драгметалл начал ралли в четверг, когда цены выросли более чем на 50 долларов, поскольку Байден обошел президента США Дональда Трампа по количеству голосов выборщиков в ключевых штатах. Желтый металл подорожал до 1951 доллара за унцию.
Согласно последним подсчетам голосов коллегии выборщиков, у Байдена – 264 голоса, а Трамп набрал 214 голосов при 270 необходимых для победы. Подсчет еще не закончился в Неваде, Джорджии и Пенсильвании.
Афшин Набави, вице-президент компании «MKS SA» сообщил по этому поводу следующее: «Желтый металл реагирует на ситуацию с долларом, коронакризисом и переговорами относительно нового пакета экономических стимулов. Кроме того, сейчас в целом увеличился спрос на защитные активы. Американская валюта упала в цене относительно других валют. Инвесторы заинтересованы как никогда в покупке драгметалла. Нестабильность ввиду выборов возникла по причине непризнания результатов подсчета голосов со стороны Трампа и вероятности общественных беспорядков. Все это происходит на фоне второй волны коронавируса, что может вернуть курс золота до отметки в 2000 долларов за унцию на следующей неделе. Мировая экономика находится в тяжелом положении из-за пандемии. Экономические стимулы приведут к печати огромного количества денег «из воздуха», в результате чего увеличится уровень инфляции, а вместе с ней вырастут котировки драгметалла. На следующей неделе все будет зависеть от новостей относительно судебных разбирательств, затеянных Трампом, и пересчета голосов. Трамп станет фактором дестабилизации в этих условиях. В течение некоторого времени нас ждет неизвестность, что поможет драгметаллу подорожать».
Товарный аналитик в «TD Securities» Дэниель Гали считает, что 1980 долларов за унцию – это ключевой уровень сопротивления для драгметалла. По его мнению, золото сейчас несколько перекуплено: «Дело в том, что курс желтого металла не соответствует реальному уровню процентных ставок. Самым вероятным результатом выборов станет президентство Байдена и сенат с большинством у республиканцев. В таком случае фискальное стимулирование будет не таким щедрым, а в ближайшей перспективе демократам мало что получится провести через обе палаты».
Что будет с выборами в США?
Трейдеры считают, что на следующей неделе Байдена признают победителем выборов. Однако правительство окажется расколотым, учитывая большинство республиканцев в сенате.
Аналитики из «TD Securities» сообщили следующее: «Хотя официального результата выборов еще нет, Байден, скорее всего, станет следующим президентом с 306 голосами выборщиков. Отрыв от Трампа будет слишком большим, чтобы требовать пересчета голосов или надеяться на влияние суда в данной ситуации. Сенат разделится на 52-48 с большинством у республиканцев. Это приведет к меньшему объему фискального стимулирования. Расколотое правительство приведет к отсутствию радикальных реформ, но в декабре-январе пакет стимулов в объеме 500 млрд долларов все-таки должны принять. К концу года американская валюта окажется в незавидном положении».
Мнение валютного аналитика из «ING» Франческо Пезоле: «На рынках уверены, что Байден победит, как только подсчитают все голоса. Ралли рисковых активов демонстрирует, что никого уже не волнуют попытки Трампа избежать поражения. Доллар должен снижаться вплоть до конца года, поскольку во всем мире продолжится ралли из-за политической нестабильности. На предстоящей неделе внимание аналитиков и трейдеров будет снова приковано к президентским выборам в США, а главный вопрос состоит в том, одержит ли Байден достаточно убедительную победу. Затем фокус переместится на статистику по заболеваниям коронавируса в США. В этом контексте поставлен новый рекорд в США – более 100 тыс. новых случаев в день. Ценовая динамика на прошлой неделе указывает на то, что инвесторы осваиваются с миром без Трампа, в котором процентные ставки ФРС находятся около нуля, а индекс доллара снижается. Самая большая угроза теперь – пандемия. Количество случаев за день растет, что может принудить губернаторов некоторых штатов снова распорядиться о закрытии баров и ресторанов. В таком случае текущие оптимистические настроения на рынке ослабнут».
Точка зрения главного экономиста в «CIBC Capital Markets» Эвери Шенфельда: «Увеличение заболеваемости коронавирусом во всем мире представляет величайшую экономическую проблему. Когда выборы пройдут, на рынке снова обратят внимание на пандемию. На основании макроэкономических данных из Северной Америки пока невозможно определить влияние второй волны пандемии, чего не скажешь о Европе, где ВВП за четвертый квартал, по всей видимости, сократится. Тот же результат будет и в США, если количество заболевших не уменьшится. Экономические прогнозы в условиях пандемии нужно делать на основе статистики по заболеваемости, а не только заявлений органов общественного здравоохранения. К сожалению, в Европе, США и большей части Канады, количество случаев заболевания не свидетельствует об окончании второй волны. В октябре экономика Северной Америки показала рост, но ситуация может измениться к худшему».
В условиях приближения зимы и роста числа случаев заболевания коронавирусом возникает необходимость фискального стимулирования.
Председатель ФРС Джером Пауэлл сообщил об этом в минувший четверг во время пресс-конференции после совещания по денежно-кредитной политике.
Пауэлл напомнил, что текущий экономический спад является очень серьезным, поэтому потребуется время для возвращения к уровню экономической активности начала года: «Для этого будут необходимы меры денежно-кредитной и фискальной поддержки».
Пауэлл также упомянул о росте случаев заболеваний коронавирусом, отметив, что в США наблюдаются серьезные и крупные вспышки, поэтому введение новых карантинных ограничений вполне возможно.
Дарин Ньюсом, президент компании «Darin Newsom Analysis», отметил, что текущая динамика золота и доллара указывает на увеличение цен на драгметалл. Впрочем, по его мнению, лучше обращать внимание на настроения инвесторов: «Не графики, а эмоции движут сейчас всеми рынками. Неопределенность в США делает необходимым покупку золота. Из-за пересчета голосов и судебных исков может понадобиться несколько месяцев, чтобы определить следующего президента США. Вот что оказывает понижательное давление на доллар».
Оле Хансен, глава отдела стратегии на товарных рынках в «Saxo Bank», следит за долларом, ожидая, что ФРС даст большие стимулы для поддержки американской экономики. Результаты выборов в стране под вопросом, поэтому США будут жить несколько месяцев в неизвестности. Далее Хансен сообщил следующее: «Выборы уже прошли, а пандемия – нет. На рынках теплится надежда относительно оказания экономической поддержки со стороны ФРС, которая приведет к ослаблению доллара».
Колин Чешински, главный экономист в «SIA Wealth Management», отметил, что курс вырастет, поскольку центральные банки по всему миру печатают все больше денег «из ничего».
Аналитики «TD Securities» полагают, что курс в ближайшей перспективе понизится, а средний уровень его в четвертом квартале составит 1950 долларов за унцию.
