В последние недели курс золота застрял в узком диапазоне. Однако, по мнению зарубежных аналитиков, желтый металл подорожает на следующей неделе исходя из следующих обстоятельств: приближения крайнего срока по Брекситу, публикации протоколов минувшего заседания ФРС, а также заседания по денежно-кредитной политики Европейского центрального банка.
Итак, золото просело в цене на минувшей неделе на 0,25%, оказавшись на отметке в 1291 долларов за унцию. Непосредственной причиной такого понижения стала статистика Министерства труда США по занятости в несельскохозяйственном секторе страны: данные превзошли ожидания, поскольку количество рабочих мест выросло на 196 тыс. рабочих мест.
Эта статистика негативно повлияла на курс золота в пятницу, но при этом не изменила ожидания относительно центрального банка США, - сказал старший технический аналитик «Kitco» Джим Уикофф.
«Неплохих данных по занятости оказалось достаточно для того, чтобы вселить веру в экономику на фондовом рынке США, поэтому его индексы выросли до многомесячных максимумов. Впрочем, они не смогли изменить ожидания трейдеров относительно того, что ФРС будет и впредь сдерживать повышение ставок», - сказал Уикофф.
Настал срок для Брексита
Аналитики утверждают, что, несмотря на слабую динамику курса в течение первой недели апреля, а также учитывая множество очагов нестабильности, скачок на рынке желтого металла может произойти на следующей неделе.
Одним из важнейших событий, представляющих собой большой риск, является дедлайн по Брекситу, который истекает 12 апреля. В Британии хотят его отложить.
Недавно премьер-министр Великобритании Тереза Мэй написала письмо в Брюссель с просьбой отложить Брексит до 30 июня. Эта дата является знаменательной, поскольку указывает на то, что Мэй пытается избежать участия страны в европейских выборах.
Пока неясно, пойдет ли ЕС на это, но президент Европейского совета Дональд Туск предлагает отложить истечение крайнего срока на один год; это предложение должны еще одобрить 27 стран ЕС.
На рынке спокойно отреагировали на эту новость, - сказал руководитель отдела глобальной стратегии в «TD Securities» Барт Мелек.
«Спокойствие означает следующее: на рынке не учитывают в цене возможность того, что может случиться нечто плохое. Драгметалл понижается в цене, а это свидетельствует о том, что на рынке не беспокоятся о Брексите. Вопреки общепринятой логике, если будет принято более менее сносное соглашение, то я думаю, оно поможет евро, а значит, доллар понизится в цене, то есть, меньший риск окажется положительным фактором для золота», - сказал Мелек.
Вероятный результат, который учтен в текущем курсе, заключается в спокойном, согласованном выходе страны из ЕС, - сказал руководитель отдела исследований в «Pepperston» Крис Уэстон.
«Похоже, что продление крайнего срока является более вероятным. Участие во всеобщих выборах все еще не исключено для Великобритании, и это будет способствовать росту фунта стерлингов. 12 апреля, - если, конечно, соглашения не будет, - Великобритания будет исключена из ЕС совершенно грубым образом с непредвиденными последствиями. Мы считаем, что сейчас вероятность такого события является низкой», - сказал Уэстон.
Другие аналитики напоминают инвесторам на рынке золота, что Британия является довольно небольшим рынком, поэтому Брексит вряд ли повлияет на мировой спрос на желтый металл.
«Вряд ли Брексит станет серьезным фактором для рынка золота. Я думаю, что в значительной степени существует предположение, что это событие в принципе не повлияет на этот рынок, учитывая маленький объем спроса в Великобритании», - сказал старший сырьевой экономист «Capital Economics» Росс Стрэчан.
ФРС, торговые переговоры между США и Китаем, ЕЦБ
Инвесторы также должны внимательно проанализировать протоколы мартовского заседания ФРС, которые будут опубликованы в среду.
«Многие уверены, что эти протоколы наделают шуму. На рынке ожидают, что исходя из этих протоколов, станет ясно, что может повлиять на ФРС, чтобы они стали снижать процентные ставки в будущем», - сказал Уэстон.
Аналитики отмечают, что любые новости с торгового фронта в ситуации США и Китая также могут привести к росту цен на золото.
«Недавний уклон ФРС в сторону осторожной политики, постепенное смягчение денежно-кредитной политики в Китае, успех или неудача торговых переговоров между США и Китаем, - все эти обстоятельства, вероятно, полвлияют на настроения в мировом финансовом сообществе. По нашему мнению, эти факторы в значительной степени определят краткосрочную динамику для рисковых активов и доллара США, а Брексит будет играть при этом вспомогательную роль», - сказал аналитик по макроэкономике и рынку сырья в «ICBC Standard Bank» Маркус Гарви.
В минувший четверг президент США Дональд Трамп заявил, что торговое соглашение с Китаем может быть достигнуто примерно через четыре недели.
«На золото в ближайшем будущем может оказать существенное влияние либо успех, либо провал торговых переговоров между этими странами. На рынке бытует оптимизм по этому поводу. Если будет успех, то произойдет рост спроса на промышленные металлы и энергоресурсы, что в краткосрочной перспективе негативно скажется на золоте», - сказал Стрэчан.
Объявление относительно ставок ЕЦБ является еще одним важным событием на следующей неделе, которое запланировано на среду. В США трейдеры обратят внимание на данные по инфляции, а также отчеты по индексам потребительских цен и цен производителей в стране, которые будут обнародованы в среду и четверг соответственно.
«Если мы увидим рост инфляции, то это будет на руку для золота. В этом случае на рынке будут исходить из предположения, что экономика США начинает сдавать, а у ФРС будет мало оснований оставаться на своем текущем пути, и тогда люди начнут говорить о движении к понижению процентных ставок», - отметил Мелек.
Траектория золота
Желтому металлу необходим катализатор для движения вверх, - сказал Стрэчан. «Золото застряло в узком диапазоне, ожидая серьезных новостей для своего продвижения», - сказал он.
Мелек считает, что курс золота немного повысится на следующей неделе, указывая на сильный уровень поддержки возле отметки в 1284 долларов и уровень сопротивления на уровне 1308 долларов. «Скорее всего, золото будет торговаться ниже уровня 1300 долларов», - сказал он.
Золотые «быки» по-прежнему контролируют цены на золото, - сказал Уикофф, предупреждая, что им нужны хорошие новости.
«Следующая цель для быков с точки зрения повышения заключается в том, чтобы достичь отметки выше уровня сопротивления возле мартовского максимума в 1330 долларов. Следующей краткосрочной целью для медведей является мартовский минимум около 1287 долларов», - отметил он.
В долгосрочной перспективе, однако, для золота ситуация будет неплохой: к концу года цены приблизятся к 1400 долларов за унцию, - считает Стрэчан.
«Фондовые рынки испытают понижение вскоре в этом году, что окажет поддержку золоту. Мы ожидаем, что спрос на защитные активы возрастет. Это, вероятно, проявится в значительной покупке паев у биржевых фондов, как в США, так и в Европе. Это должно сделать возможным рост курса золота до 1400 долларов к концу года», - сказал он.
Чего ожидать от золота?
«Золото должно подняться в цене. На этой неделе желтый металл занял уровень ключевой поддержки, и мы прогнозируем, что физический спрос возрастет», - сказал Фил Флинн, старший аналитик рынка в «Price Futures Group».
Он отметил, что базовый уровень инфляции остается «небольшим», а ФРС, вероятно, не будет повышать процентные ставки даже при высоком уровне занятости в США.
Даниэль Павилонис, старший сырьевой брокер в «RJO Futures», также надеется, что желтый металл отойдет от уровней поддержки, которые держатся около минимумов, достигнутых на минувшей неделе.
«Недавнее ослабление было результатом вымывания активов из рынка, а также сделало возможным инвесторам наращивать свои длинные позиции. Если бы курс пошел в рост к концу этой недели, то можно было ожидать ралли на следующей», - сказал Павилонис.
Афшин Набави, глава отдела торговли в торговом доме «MKS» (Швейцария) также надеется на рост цен на золото.
«Учитывая геополитические проблемы во всем мире и недавнее падение курса драгметалла до 1280 долларов, я уверен в росте и прорыве выше 1295 долларов и 1300 долларов, чтобы поднять цену золота до недавних максимумов в 1345 долларов», - считает Набави.
Чарли Недосс, старший рыночный аналитик в «LaSalle Futures Group», который ранее правильно спрогнозировал, что золото будет дешеветь две недели подряд, считает, что эта динамика продлится и в течение третьей недели. Он отметил, что статистика по США все еще указывают на стойкое положение их экономики.
«Я по-прежнему вижу потенциал роста у доллара. Если так произойдет, то это негативно повлияет на золото», - добавил он.
С технической точки зрения, один из ключевых моментов заключается в том, что курс золота находится возле 100-дневной скользящей средней около 1294 долларов. Курс желтого металла даже упал ниже этого уровня. Если курс прорвется ниже, то, по мнению аналитика, «сильным уровнем поддержки» станет 200-дневная средняя на уровне 1266 долларов.
