Нефть
Нефть Brent растет вместе со всем сырьевым рынком, тестирует снизу $70. Общий настрой рынка таков, что рост, вероятно, продолжится на инфляционных ожиданиях и страхах обострения на Ближнем Востоке.
Рубль
Рост золота, как мы уже подмечали ранее, помогает рублю оставаться сильным. Пара CNY/RUB пробила вниз 11.0, реализовав сценарий снижения в район 10.8. Полагаем, что эта поддержка, сформированная летом прошлого года, может быть пробита вниз, и пара, вопреки всем сформированным ранее ожиданиям ослабления рубля, может уйти в район 10.5. USD/RUB может продолжить снижение в направлении 70.
Доллар
По итогам заседания ФРС ставка, в соответствии с ожиданиями, была оставлена на прежнем уровне. Тезисы выступления Пауэлла:
• Решение по ставке не было единогласным, двое управляющих выступили за снижение ставки на 0.25%
• Инфляция сохраняется на повышенных уровнях, причина – тарифы и пошлины, а никак не потребительский спрос
• Дефицит бюджета США остается реальной проблемой, траектория долга - неустойчивая
• ФРС может позволить себе подождать и понаблюдать за ситуацией
Упоминания о рисках на рынке труда в релизе нет, что может свидетельствовать об определенном обосновании нынешней паузы. Также Пауэлл не стал отвечать на вопрос о тенденциях на валютном рынке (падение доллара накануне заседания до минимума за четыре года), заявив «Мы занимаемся монетарной политикой и некоторыми другими вещами, но мы не комментируем доллар. Извините».
Индекс доллара, который в середине прошлой недели пробил вниз 98, слабо отреагировал на итоги заседания и пресс-конференцию, продолжив торговаться ниже 96.5:
Однако резкий рост наблюдается в золоте, промышленных металлах и валютах добывающих стран. Так, пара AUD/USD вышла из под нисходящего тренда последних нескольких лет и пробила вверх 0.7. Зеркальная техническая картина наблюдается в канадском долларе, пара USD/CAD пробила вниз восходящий тренд и упала ниже 1.36.
Драгметаллы
Золото еще на прошлой неделе пробило вверх $5000 за тройскую унцию, а на итогах заседания ФРС пробило вверх $5500:
С начала года цена прибавила уже около $1200, более 25%. Технически рынок очень перегрет на коротких таймфреймах, последние движения указывают на панику, охватившую рынок. Полагаем, что драйвером роста по-прежнему являются геополитические риски и растущее осознание рисков утраты независимости ФРС на фоне признаваемых проблем с инфляцией и вышедшим из под контроля бюджетным дефицитом.
Серебро, закрепившееся ранее выше $100 за тройскую унцию, волатильно торгуется в повышательном тренде, стремясь к цели $120:
Отношение золота к серебру, упавшее на прошлой неделе ниже 50, показывает признаки стабилизации. Платина и палладий умеренно подрастают.
Хоть медь и не является драгметаллом, стоит отметить, что в последнее время она рассматривается инвесторами как дешевая альтернатива золоту для целей хеджирования от инфляции. Вчера медь подскочила из района $13 тыс за тонну в район $14 тыс за тонну. Другие промышленные металлы также умеренно подрастают.
В целом реакция рынка металлов на итоги заседания ФРС демонстрирует нарастающий кризис доверия к доллару и ФРС, как минимум, в среде инвесторов, ориентирующихся на реальный сектор. Рынок делает ставку на обесценение основных фиатных валют и рост глобальной инфляции.
Дмитрий Голубовский, аналитик.
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
