Центральный банк страны приобрел 26 тонн для своих резервов. Денежно‑кредитное управление Сингапура (так называется ЦБ страны; далее - ДКУС) совершило покупки в течение 2 месяцев, в мае и июне. Таким образом, объем резервов вырос на 20%, до 153,7 тонны.
Об этой новости стало известно 25 ноября из твита Кришана Гопаула, представителя Всемирного золотого совета (далее - ВЗС). Перед этим была обновлена соответствующая информация в базе данных Международной финансовой статистики МВФ. Этот ресурс используется ВЗС для отслеживания состояния золотых резервов центральных банков.
Май и июнь
Неясно, почему только недавно изменения в резервах Сингапура были зафиксированы в указанной базе данных. ДКУС отразило покупки за май-июнь в конце июля и августа соответственно, выпустив отчеты под названием «Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте», однако, не объявляя об увеличении золотых резервов.
Прежде чем выяснять, как эта крупная покупка золота осталась незамеченной, обратимся к данным сайта ДКУС. Вплоть до конца апреля 2021 года ЦБ Сингапура сообщал о совокупном объеме золотых резервов, равном 4,09 млн тройских унций, или 127,4 тонны. Этот показатель не изменялся, по крайней мере, с 2002 года (это самый ранний период, с которого начались исследования ВЗС).
В течение мая 2021 года ДКУС сообщило, что резервы увеличились на 527 тыс. унций (16,4 тонны) золота, поэтому к концу месяца совокупный показатель достиг 4,6 млн унций (143,8 тонны).
В июне 2021 года ДКУС объявило о добавлении еще 319,8 тыс. унций (9,95 тонны) золота, а значит, к концу месяца совокупный показатель достиг 4,9 млн унций (153,7 тонны).
Это означает, что за два месяца включительно ДКУС приобрело 847 тыс. унций золота (26,35 тонны). Следовательно, совокупный показатель вырос на 20,67%, поэтому Сингапур поднялся в списке стран с золотыми резервами с 30-го на 28-е место.
Тихо и незаметно
ВЗС ежемесячно обновляет таблицу по государственным золотым резервам, в которой все страны ранжируются в зависимости от количества резервов. Если посмотреть на последнюю версию этой таблицы (ноябрь), то Сингапур в ней занимает 30-е место с 127,4 тоннами. При этом написано, что данные показаны за август 2021 года. То есть, в этом документе объем резервов Сингапура не обновлен с учетом покупок за май и июнь.
В методологии этого отчета ВЗС написано следующее: «Эта таблица была обновлена в ноябре 2021 года и содержит данные, доступные на тот момент. Показатели взяты из базы данных Международной финансовой статистики от МВФ, выпуск за ноябрь 2021 года, и других источников, если это было возможно. В данных Международной финансовой статистики два последних месяца не учтены, поэтому показатель в отчете относится к сентябрю 2021 года для большинства стран, или даже за август, если центральные банки запаздывали со своей отчетностью».
Данные МВФ обновляются только в том случае, если отдельная страна сообщает МВФ об изменении золотых резервов. Получается, что данные ВЗС о золотых резервах Сингапура основаны исключительно на данных МВФ, и эти данные только недавно были обновлены с учетом указанных покупок. Это означает, что по какой-то причине Сингапур только недавно проинформировал МВФ о покупке золота в мае-июне.
Для проверки этих умозаключений мы проверили данные на сайте МВФ по Сингапуру с использованием следующих критериев поиска: «Международные резервы и ликвидность, резервы, официальные резервные активы, золото (включая золотые депозиты и свопы), объем в миллионах тройских унциях чистого золота».
Сайт показал, что золотые резервы Сингапура оставались без изменений, на уровне 4,1 млн унций, до конца апреля 2021 года. Затем они увеличились до 4,62 млн унций в конце мая, и еще раз выросли до 4,94 млн унций в конце июня. После этих покупок показатель не изменялся.
Ежемесячные отчеты ДКУС о международных резервах
Однако мы знаем, что ДКУС приобрело золото в мае-июне, поэтому были проверены соответствующие отчеты банка на его веб-сайте.
На сайте ДКУС был опубликован отчет от 30 июня 2021 года, в котором указано, что всего золотых резервов было 4,09 млн унций (или 127,42 тонны).
Согласно отчету за май 2021 года, объем золота в ДКУС к концу месяца составлял 4,6 млн унций, что на 16,4 тонны больше, чем в конце апреля.
Отчет за июнь 2021 года, опубликованный 31 августа 2021 года, показывает, что по состоянию на конец июня ДКУС владел 4,9 млн унций золота, что на 9,95 тонны больше, чем в мае, а совокупный прирост за май-июнь составил 26,35 тонны.
Для полноты картины добавим, что в отчете за июль 2021 года, опубликованном 30 сентября, указано, что объем золотых резервов не изменялся, составляя 4,9 млн унций, то есть, покупок золота после июня не было.
Эти данные показывают, что ДКУС сообщал об увеличении золотых резервов 30 июля и еще раз 31 августа, но по какой-то причине никто этого не заметил, или те, кто заметил, не предал гласности этому факту. Существует небольшая вероятность того, что ДКУС недавно изменил данные на сайте по международным резервам с мая, чтобы задним числом отобразить покупки золота, но это абсурд какой-то, даже по меркам таинственности, которая окружает вопрос об отчетности центральных банков об их резервах.
Кроме того, на сайте «Internet Archive» сохранился предварительный отчет о международных резервах ДКУС на конец августа (опубликован в конце сентября). В нем ДКУС сообщало о том, что совокупный показатель золотых резервов к концу сентября составлял 4,9 млн унций.
Ореол таинственности вокруг операций с золотом со стороны центральных банков
В целом, похоже, что никто не заметил обновленные данные о золотых резервах в ежемесячных отчетах ДКУС по международным резервам с конца июля. В то же время ДКУС не освещало покупки золота, то есть, пресс-релиза не было, как и других объявлений или комментариев со стороны представителей ЦБ на официальном сайте. В то же время другие центральные банки, например, Польши, делают много публичных заявлений о покупке золота и даже заранее сообщают о своих намерениях в этом контексте.
ЦБ Сингапура активно публикуют большое количество материалов и отчетов по всевозможным темам, связанным с финансовым сектором, рынками и своим международным финансовым положением. Однако при этом не было никаких новостей о значительном объеме покупки золота, что, по меньшей мере, странно. Однако нужно понимать, что мы имеем дело с тайным миром золота и центральных банков, поэтому может быть это и не странно.
Кроме того, ДКУС проводит политику поддержания и контроля обменного курса сингапурского доллара (по сравнению с корзиной валют). Поэтому, возможно, ЦБ предпочел не обращать внимания на количество золота в своих международных резервах, поскольку это может создать впечатление, что посредством покупки драгметалла усилится резервная позиция Сингапура, а это окажет повышательное давление на обменный курс национальной валюты.
Из Вашингтона в Швейцарию
В 1968 году Го Кенг Сви, министр финансов Сингапура, вместе с Нгиам Тонг Доу, старшим советником, сделали возможным приобретение первого золота для национальных резервов благодаря договоренности с Николаасом Дидерихсом, министром финансов ЮАР. Речь тогда шла о 100 тоннах золота по цене 40 долларов за унцию. Договоренность была достигнута во время заседания Всемирного банка в Вашингтоне. Тогда уже сингапурцы понимали, что Бреттон-Вудская система скоро развалится, поэтому было принято решение приобрести золото у южноафриканцев.
Учитывая, что в то время было введено эмбарго на товары из ЮАР, договоренность по купле золота была достигнута в кулуарах вашингтонской встречи. Дидерихс сказал, что золото будет отправлено в Швейцарию, и там же можно будет за него расплатиться. Спустя несколько месяцев сделка была завершена. Чтобы эта тайная договоренность состоялась, Дидерихс дал своим сингапурским коллегам половину купюры с номиналом в 1 американский доллар. Другую половину он передал своим швейцарским контактам. Когда пришло время сделки – сингапурцам нужно было показать свою половину купюры, код которой совпал бы со второй половиной.
После 1968 года (но до 2002 года) Сингапур довел объем золотого резерва до 127,4 тонны. В мае и июне было приобретено еще 26,35 тонны.
Как и в случае с 1968 годом, покупка золота в 2021 году осуществлялась тихо и осторожно. Центральный банк Сингапур увеличил золотые резервы так «тихо», что никто до сих пор этого не замечал. Вот так работают центральные банки на рынке золота.
Тем не менее, этой покупкой представители ЦБ Сингапура намекают на то, что после почти 20 лет без покупок, пришло время снова обратить внимание на золото. Ведущие финансовые СМИ эту новость во главу угла ставить не будут, но это важный шаг одного из самых тихих и осторожных центральных банков в мире.
