По прогнозам некоторых аналитиков, курс золота снова начнет расти, поскольку ожидания относительно повышения процентных ставок США уменьшились.
На минувшей неделе наконец-то закончился пятинедельный период понижения курса золота. Теперь уровень четырехмесячного минимума далеко, поскольку курс достигнул 1228 долларов за унцию, что почти на 1.6% выше по сравнению с прошлой пятницей.
Серебро также восстановило потерянные за пять недель позиции, и теперь находится на пути к ключевому уровню сопротивления в 16 долларов за унцию. Курс серебра достигает 15,95 долларов за унцию, что на 3% выше, чем на прошлой неделе.
Рынок начал медленно восстанавливаться благодаря осторожному тону комментариев председателя ФРС Джанет Йеллен, предъявленных в течение ее двухдневного отчета перед Конгрессом.
Йеллен отметила, что ФРС следит за динамикой инфляции, и что центральный банк может имплементировать новую политику низких, нейтральных процентных ставок, а это значит, что повышений ставок в будущем произойдет меньше, чем планировалось.
Кроме того, драгоценные металлы ощутили поддержку после публикации в пятницу данных статистики США по розничным продажам и инфляции, которые оказались не очень вдохновляющими. Данные по розничным продажам снижаются уже пятый месяц к ряду, а инфляция заметно растет с февраля.
По мнению некоторых аналитиков, эти данные посеяли еще больше сомнений на рынке относительно готовности ФРС повышать ставки в конце года.
Вот что сказал Билл Барух, старший рыночный аналитик в «iiTrader.com», по этому поводу: «Статистика очень плохая, и это замедлит активность ФРС. В этом году центральный банк может и повысит еще раз процентные ставки, но этот сценарий уже учтен в ценах на рынке. По крайней мере, можно быть точно уверенным, что ФРС не будет столь агрессивной в своих действиях».
Филипп Штрайбль, старший рыночный аналитик в «RJO Futures», сказал, что данные по розничным продажам окажут наибольшее влияние на золото и серебро в ближайшей перспективе: «Я думаю, что удручающая статистика, в конечном счете, повредит фондовым рынкам и станет условием роста для золота. Возможно, что это даже принудит ФРС приостановить процесс ужесточения денежно-кредитной политики».
Что будет с повышением ставок?
Ожидания рынка по поводу повышения ставок ФРС в декабре снизились к концу минувшей недели, но при этом они остаются выше ключевого порога. 30-дневные фьючерсы на федеральные фонды учитывают вероятность повышения ставок, равную 54%. На прошлой неделе, эта вероятность составляла 60%. По традиции, ФРС не повышает процентные ставки, если ожидания оказываются ниже 50%.
Перспектива повышения ставок в декабре сохраняет доходность казначейских облигаций США выше уровня недавних минимумов, что, по мнению Криса Веккио, старшего валютного стратега в «DailyFX», является препятствием для ралли золота.
«Хотя доллар сразу же отреагировал на эту статистику, доходность еще держится. В этой атмосфере, думаю, имеет смысл продавать золото», - сказал он.
Веккио считает, что курсу золота необходимо преодолеть отметку в 1240 долларов, чтобы вернуть себе бычий рынок.
Билл Барух придерживается конструктивного взгляда на золото, поскольку этому рынку удалось удержаться выше уровня 1200 долларов; однако, он добавил, что инвесторы должны быть осторожны на этом рынке в ближайшее время.
«Мы сейчас находимся на нейтральной территории и столкнемся с ключевым уровнем сопротивления между 1257 и 1260 долларами за унцию», - сказал он.
Что будет с золотом в ближайшем будущем?
По мнению Баруха, ключевым целевым уровнем для золота является 1260 долларов, и если курс пойдет выше, тогда есть возможность вернуться к 1290 долларам за унцию.
На какие технические уровни стоит обратить внимание?
Аналитики предупреждают, что, несмотря на твердый отход курса золота от недавних минимумов, «медвежьи» настроения до сих пор дают о себе знать.
Дарин Ньюсом, старший аналитик в «Telvent DTN», сказал, что недавний спад еще не совсем закончился.
«Я думаю, что мы можем находиться на второй волне трехволнового нисходящего тренда. Далее нас может ждать краткосрочный скачок до 1240 долларов за унцию, прежде чем курс снова опустится», - утверждает аналитик.
Ньюсом сказал, что золоту необходимо преодолеть уровень в 1260 долларов за унцию, чтобы восстановить свой бычий импульс, а также прорваться через пиковые уровни апреля и июня немного ниже 1300 долларов для восстановления долгосрочного восходящего тренда.
По мнению некоторых аналитиков, ключевым уровнем сопротивления для золота будет отметка в 1240 долларов, а первоначальной поддержкой будет недельный минимум на уровне 1204 долларов, при возможности спуска до 1200 долларов за унцию.
Вместо послесловия
Инвесторам будет интересно обратить внимание на заседание Европейского центрального банка. Хотя этот центральный банк вряд ли станет повышать ставки на следующей неделе, его президент, Марио Драги, может сделать агрессивные комментарии относительно денежно-кредитной политики.
Его комментарии в прошлом были основной причиной повышения доходности мировых облигаций. Аналитики отметили, что если Драги умерит свой тон, тогда доходность облигаций упадет, а это будет условием роста курса золота.
