Март месяц выдался для золота вполне удачным. Цены на желтый металл растут уже девятый торговый день подряд. Начиная с 18-го марта, унция золота (31 гр.) прибавила в стоимости более 50 долларов, поднявшись с уровня $1146до отметки $1200. Что же лежит в основе столь стабильного роста цен?
Во-первых, новый всплеск геополитической напряженности в мире. Саудовская Аравия и ее союзники в четверг нанесли авиаудары по позициям повстанцев-хуситов в Йемене. По сведениям СМИ готовится и наземная операция. Очевидно, что события в Йемене могут превратить эту страну в арену столкновения между двумя крупнейшими государствами региона: суннитской Саудовской Аравией и шиитским Ираном, который поддерживает Йемен. Инвесторы отреагировали на рост напряженности – традиционным образом. Принялись покупать золото.
Во-вторых, действия ФРС США. А точнее бездействие крупнейшего центрального банка мира. Участники рынка драг. Металлов весь прошлый год ожидали, что Федрезерв уже этой весной 2015-го начнет цикл повышения процентных ставок. Как известно, золоту сложно конкурировать с приносящими процентный доход инструментами инвестирования в периоды повышения процентных ставок (облигациями и проч.). Однако, похоже, что эти пессимистические ожидания не оправдываются. По данным Министерства торговли США, в феврале спрос на товары длительного пользования в очередной раз снизился. Слабый мировой спрос, осторожность американских корпораций – все это является доказательством неровного восстановления экономики Штатов.
Наконец, новая система ценообразования золота. На прошлой неделе столетний механизм лондонского фиксинга, который функционировал без существенных изменений с 1919 года, сменила электронная платформа. Теперь равновесная цена в пределах 20 тыс. тройских унций определяется не в ходе допотопных телефонных переговоров узкого круга участников, а независимым провайдером ICE Benchmark. За сессиями будет следить наблюдательный совет, в который войдут два представителя золоторудной отрасли (AngloGoldAshanti и DenverGoldCorp) и три представителя LondonBullionMarketAssociation (LBMA). Уже нет сомнений в том, что новый механизм ценообразования будет более прозрачным, оперативным и менее подверженным манипуляциям. Участники рынка, наконец, смогут видеть истинные объемы, которые стоят за котировками. Уйдут в прошлое скандалы вроде того, когда весной 2014 года английский регулятор FCA оштрафовало банк Barclays на £26 млн. за действия трейдера, который в 2012 году попытался искусственно занизить цены на золото.
Когда торговцы золотом увидят реальный спрос на желтый металл, то цены неизбежно пойдут вверх. Возможно, начало именно этого тренда мы сейчас и наблюдаем.
Алексей Вязовский, вице-президент Золотого монетного дома
Аналитики Bank of America отмечают, что нисходящий импульс в золоте давно угас, и очередной разворот выше перед лицом поддержки на $1140 является тому подтверждением. В банке не ждут от быков по золоту больших достижений в этом году, однако полагают, что у металла есть потенциал для формирования основания и некоторого роста, особенно в краткосрочной перспективе. В банке рекомендуют занимать длинные позиции (от $1160) со стопом на $1142 и расчетом на рост к $1307, при этом не стоит исключать движения к $1345 и выше. Золото в настоящее время торгуется в районе $1196 за тройскую унцию.
На прошедшей недавно встрече стран ЕАЭС российский президент Владимир Путин выдвинул идею запуска в рамках союза единой валюты – алтына.
Реальность валютного союза между Россией, Белоруссией и Казахстаном становится все более осязаемой. Какие плюсы и минусы несет появление в обращении алтына?
Начнем с плюсов.
1. После начального – волатильного – периода алтын станет более стабильной валютой, чем российские рубли, тенге и белорусские рубли. Ведь за алтыном будет стоять экономика сразу трех стран.
А так как алтын будет стартовать, очевидно, в период низких цен на нефть, то гражданам удастся наконец забыть про рукотворные девальвации и банковские паники, которые устраивали ЦБ всех трех стран. Кроме того, алтын – это серьезная заявка на появление еще одной резервной мировой валюты наряду с долларом, евро и юанем.
2. Представители бизнеса выиграют прежде всего благодаря устранению транзакционных издержек, связанных с конвертацией валюты из одной в другую, плюс можно ожидать снижение прочих расходов (например, на хеджирование валютных рисков).
3. Для россиян и белорусов улучшатся условия заимствования на рынках ссудного капитала. Ставка рефинансирования в России – 14%, в Белоруссии – 25%, в Казахстане – 5%. Средняя ставка получается – 14%.
Но тут, конечно, важно учитывать размеры экономики и еще ряд факторов. По некоторым расчетам, средневзвешенная по разным параметрам ставка может быть в районе 7–8% годовых. Особенно если ЦБ РФ к концу года вернет стоимость капитала в район 9–10%.
4. Более привлекательный рынок ценных бумаг. Так, например, алтыновые гособлигации всех трех стран должны пользоваться хорошим спросом со стороны зарубежных инвесторов, что улучшит платежный баланс валютного союза в целом.
Любопытно, что благодаря алтыну России, возможно, удастся явочным порядком выйти из-под части западных санкций.
5. Под запуск алтына можно наконец, не опасаясь инфляции, нормально монетизировать экономику всех трех стран. Сейчас промышленность и бизнес сидят на голодном пайке.
6. Уменьшится межстрановая дифференциация цен на потребительские товары и услуги, расширится ассортимент товаров и возможности выбора, в силу возросшей конкуренции производителей улучшится качество, упадет инфляция.
7. Усиление интеграционных процессов. Повысится мобильность рынка труда, укрупнится банковский сектор, улучшится конкурентноспособность предприятий.
К сожалению, у валютного союза есть и свои минусы:
1. Процедура обмена старых денежных знаков на новые. Увы, наши граждане традиционно плохо воспринимают любые денежные реформы. Павловские реформы 91-го, конфискационная реформа 93-го (это именно про нее была знаменитая фраза Черномырдина «Хотели как лучше, а получилось как всегда»).
Если все будет сделано топорно – без долгой пропаганды и подготовки населения, с лимитами, в период летних отпусков – можно ожидать паники, новой волны бегства отечественных инвесторов в золото и другие альтернативные активы. Все это, очевидно, не придаст силы новой валюте.
2. Пакт о бюджетной и фискальной стабильности. Очевидно, что единую валюту нельзя запустить без согласования параметров бюджета. На эти грабли уже наступал Евросоюз и получил проблему периферийных стран. Что делать, если та же Белоруссия (из-за слабости своей экономики) начнет принимать дефицитный бюджет, жить не по средствам? Не очень ясно.
3. Отказ от финансового суверенитета. Собственно, Лукашенко уже начал нервничать насчет того, где будет находиться новый эмиссионный центр, как будет проводиться эмиссия, будет ли у членов валютного союза право вето на параметры денежно-кредитной политики...
Все это для властей всех трех стран крайне болезненная ситуация, и тут возможны разные эксцессы, демарши типа греческого («А вот мы сейчас как выйдем из валютного союза!»).
Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотой монетный дом»
Цены на золото за неделю выросли почти на 3% - это самый хороший недельный рост, начиная с января. В основе подобного скачка котировок лежит прогноз понижения ВВП США и инфляции от Федерального резерва. В очередной раз инвесторы были поставлены перед фактом того, что американские монетарные власти не торопятся повышать процентные ставки. Сразу после появления заявления ФРС, участники рынка драгоценных металлов принялись закрывать короткие позиции по золоту. Как результат, цены на желтый металл ушли выше 1180 долларов за тройскую унцию. Похоже, что цены на золото в краткосрочной перспективе могут вернуться в привычный коридор 1200-1300 долларов за унцию.
Что касается рынка золотых инвестиционных монет, то на прошлой неделе наибольшим спросом пользовались австралийские «Кенгуру» (77 100 рублей за монету весом одна унция). На второе место вышли американские «Бизоны» (77 800 рублей за монету весом одна унция). Третье место занимают отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки Московского монетного двора (19 920 р. за монету весом 7,89 г.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвест. монетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: https://zoloto-md.ru/
С 20 марта впервые за почти 100 лет меняется система золотых торгов. Так называемый Лондонский фиксинг, когда цена на золото устанавливалась на Лондонской бирже, уходит в историю. Отныне торговать самым известным драгметаллом будут на специальном аукционе, куда допустят максимальное число участников. Кто будет диктовать цену на золото? Какую роль в этом процессе сыграет Россия? С подробностями - корреспондент радио "Вести ФМ" Ольга Беляева.
С 1919 года цену на золото определяли в Лондоне. Дважды в день, утром и вечером, устанавливалась средняя цена на этот драгметалл, которая и определяла направление сделок. Система London Gold Fix, которая прекращает своё существование, допускала к золотому ценообразованию всего четырёх участников, что позволяло им проводить необходимые манипуляции. Кроме того, золотые сделки на Лондонской бирже до сих пор ведутся по телефону, что является архаикой.
На смену этой системе придёт специально разработанный аукцион. Он будет максимально прозрачным, и к нему будет допущено гораздо большее число участников, что положительно повлияет на прозрачность рынка. Сейчас эксперты говорят об огромном спросе на золото со стороны Китая. Возможно, как раз он станет участником нового золотовалютного процесса, полагает независимый аналитик Евгений Буланов: "Если обратиться к истории, когда фунты, а потом доллары становились мировыми валютами, резервы золота в этих странах были очень высокие. Сейчас китайская валюта юань очень стабильная и крепкая. И сейчас они наращивают свои золотовалютные резервы именно долей золота".
Что касается России, то на курс рубля больше влияет цена на чёрное золото - нефть. Но и в этой ситуации наша страна - один из крупнейших игроков на золотом рынке, отмечает аналитик ФГ "Калита-Финанс", вице-президент компании "Золотой монетный дом" Алексей Вязовский: "В прошлом году наш ЦБ поставил рекорд по покупке золота. В основном он покупал российское золото. Чем шире круг участников, тем выше ликвидность рынка, тем более он прозрачен. Тем более цена соответствует тому, что происходит в мире, а не в головах конкретных манипуляторов золотом, я бы так резко выразился. До сих пор эти люди достаточно успешно сдерживали рост цен на золото, если необходимо, устраивали просадки. Если мы увидим, что Россия и Китай покупают золото, а ФРС США не допускает аудиторов к своим золотохранилищам, всё это вызывает вопросы об адекватности заявленных участниками объёмов добычи и о цене золота. Будем надеяться, что новая система позволит устанавливать более транспарентную цену". Стоит отметить, что времена золотовалютного стандарта миновали. Слишком мало на земле золота, чтобы обеспечить им вал валюты, выпускаемый в мире. Но вложения в этот металл по-прежнему популярны. Можно пойти в банк, купить себе пару-тройку золотых слитков и ощутить себя богатым.
Однако выгоднее покупать золотые монеты, советует Алексей Вязовский: "В России золото выгоднее покупать в монетах, потому что за монеты, в отличие от слитков, не берётся НДС 18 процентов. Покупать выгодно, потому что цена на золото постоянно растёт. Грамм золота в России за прошлый год подорожал в два раза с 1200 до 2200 рублей. Сейчас котировки в районе 2400. Унция в долларах тоже постоянно дорожает. За 10 лет унция выросла в 3 раза - с 400 долларов до 1200 долларов на сегодня". А вот инвестирование в золотые украшения - не самый лучший способ преумножения капитала. Получить доход с такой сделки практически невозможно. Магазины оценивают золотые украшения, исходя из дизайна и марки изделия, а ломбарды интересуются только точным количеством граммов золота, поэтому цена золотого лома оказывается в разы меньше.
"Ростех" попробует себя в новом бизнесе — добыче золота, создавая СП с группой "Мангазея" Сергея Янчукова для разработки месторождений в Забайкалье. При этом финансировать "сотни миллионов долларов" инвестиций придется в основном "Мангазее", золотодобыча которой пока убыточна. Роль "Ростеха" будет, по мнению участников рынка, в первую очередь лоббистской. Сама госкорпорация в том числе надеется привлечь в проект китайских партнеров.
Группа "Мангазея" и входящая в госкорпорацию "Ростех" компания "РТ-Глобальные ресурсы" (РТ-ГР) создадут СП для разработки золоторудных месторождений в Могочинском районе Забайкальского края, сообщили вчера в компании. В будущем совместном АО "Могочинская горнорудная компания" "Мангазея" получит 75% минус 1 акцию. По словам гендиректора РТ-ГР Андрея Коробова, это будет первый опыт участия госкорпорации в золотодобыче и "важный шаг в развитии нового направления". Он добавляет, что в Забайкалье "перспективная минерально-сырьевая база", а ""Мангазея" зарекомендовала себя как компания с долгосрочными стратегическими интересами в отрасли и опытной командой". Проекты СП потребуют "несколько сотен миллионов долларов в течение двух-трех лет".
Подробнее:
Цены на платину упали до минимума за 5,5 лет за счет укрепления доллара и ослабления цен на золото.
Платина торговалась во вторник по $1.105,95 за тройскую унцию по сравнению с $1.104,50 на закрытие торгов в понедельник, ранее упав до минимальной с июля 2009 года отметки $1.096,50. С начала года платина подешевела более чем на 8 процентов, это худший показатель на рынке драгметаллов.
На рынке золота сложилась вполне нейтральная ситуация. С одной стороны на желтый металл давит дорожающий доллар и опасения инвесторов относительно скорого повышения процентных ставок ФРС США. С другой стороны активизировался спрос со стороны развивающихся стран. Так Индия в феврале увеличила импорт золота сразу на 49%. Все это привело к тому, что всю предыдущую неделю унция драгоценного металла колебалась возле отметки $1150. Что касается рублевых цен в России, то они на прошлой неделе также были стабильны. Грамм золота торговался на уровне 2300 рублей.
На рынке золотых инвестиционных монет наибольшим спросом пользовались китайские «Панды» (43 740 рублей за монету весом 15.5 гр.). На второе место вышли австралийские «Лунары» (23 450 рублей за монету весом 1/4 унция). Третье место заняли белорусские «Серые журавли» (17 790 р. за монету весом 7,2 г.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвест. монетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: https://zoloto-md.ru/
Мало кто обратил внимание, но начало года ознаменовалось важным событием. За январь Китай скупил в свои резервы более 140 тонн золота. Всего запасы драгоценного металла в хранилищах Поднебесной увеличились к концу февраля сразу на 220 тонн.
Можно сказать, что Китай поставил очередной рекорд и скупил все добытое в 2015 году золото, опередив таким образом Индию, которая до недавних пор являлась крупнейшим потребителем драгоценного металла в мире. Это факт номер один.
Факт номер два – наш сосед упорно продолжает увеличивать количество своп-линий с центральными банками разных стран. Что такое своп-линия? Это взаимный обмен валютами по определенному курсу и на определенный срок, минуя доллары США. Заключив соглашение о своп-линии, правительства могут пользоваться иностранной валютой, эмитируя внутреннюю и сразу же обменивая ее.
Кроме того, центральные банки, с кем Китай подписал валютные свопы, могут выдавать кредиты своим банкам в юанях. Уже больше 20 стран подписали подобные соглашения на общую сумму свыше 3,64 трлн юаней.
Всего за четыре года объем своп-линий вырос в 350 раз. Кстати, и у российского ЦБ есть своп-линия с Народным банком Китая на 150 млрд юаней (около 24,5 млрд долларов) сроком на три года.
Факт номер три. По данным международной системы расчетов SWIFT, доля операций, проводимых с использованием юаня, за декабрь прошлого года увеличилась до нового рекордного уровня в 2,17% относительно данных октября 2014 года в 1,59%. Юань обогнал канадский доллар и занял пятое место по объему платежей.
Таким образом, мы видим, как Китай последовательно создает все условия для того, чтобы юань стал новой резервной валютой. Во-первых, Поднебесная увеличивает обеспеченность своей валюты золотом.
Речь, разумеется, не идет о возврате к золотому стандарту (всего драгоценного металла во всех хранилищах всех центральных банков слишком мало, чтобы обслужить объемы мировой торговли). Однако увеличение запасов золота очевидным образом вызывает доверие у потенциальных инвесторов.
Если же им еще будут предложены первоклассные долговые бумаги, номинированные в юанях – то можно считать, что спрос на валюту будет гарантированным. Во-вторых, спрос на юани подогревается через своп-линии, которые обслуживают взаимную торговлю Китая с другими странами. Чем больше торговля – тем больше объем своп-линий.
По прогнозам к 2020 году Поднебесная вполне может отвязать курс юаня от доллара США, отменить ограничения на капитальные операции и пуститься в свободное плавание по волнам финансовых рынков.
Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотой монетный дом»
Центробанк Венесуэлы ведет переговоры с крупными банками США с целью продажи своих золотых запасов на сумму 1,5 млрд долларов, передает РИА "Новости".
По данным источников агентства Reuters, речь идет о своп-операции с золотом, в ходе которой венесуэльский ЦБ должен будет предоставить 1,4 млн тройских унций золотых запасов в обмен на наличные средства. Через четыре года страна получит право выкупить назад свое золото. Источник говорит, что в данный момент переговоры ведутся по меньшей мере с двумя банками - Bank of America и Credit Suisse.
"В настоящее время проводится работа, чтобы завершить операцию к концу апреля", - заявил еще один источник, имеющий связи с министерством финансов Венесуэлы.
Центробанк Венесуэлы пока не дал комментариев по поводу данной информации. Reuters отмечает, что данная мера сможет помочь правительству венесуэльского президента Николаса Мадуро решить проблему дефицита наличных средств, пока страна пытается справиться с экономическим спадом, вызванным низкими ценами на нефть.
Только что, напомним, Мадуро запросил у Национальной ассамблеи (парламента) страны предоставления ему "особых полномочий". Как заявил во вторник глава государства, это необходимо, чтобы "противостоять угрозам" со стороны США. Оппозиция обвиняет Мадуро в попытке сконцентрировать власть в своих руках и напоминает, что у страны проблемы в экономике, а не в геополитике.
"Николас, тебе нужен закон, чтобы в магазинах появились мыло и лекарства, чтобы снизить инфляцию? Это еще одна дымовая завеса", - считает лидер оппозиции Энрике Каприльес.
Год назад венесуэльские власти девальвировали национальную денежную единицу и ужесточили контроль над выделением валюты для импортеров. В супермаркетах Венесуэлы начали выстраиваться длинные очереди покупателей из-за дефицита самых необходимых товаров. В попытках справиться с дефицитом власти прибегли к жесткому контролю над ценами, направленному на то, чтобы сделать основные потребительские товары доступными для беднейших слоев общества.
В феврале были арестованы несколько владельцев торговых сетей, которых обвинили в том, что они якобы искусственно создавали очереди, ограничивая работу касс. Также, по словам президента, контрабандисты скупают дефицитные товары на границе и увозят их в Колумбию, где продают товар по завышенной цене.
Власти объясняют нехватку происками оппозиции, которая якобы "захватывает" продукты и товары и уничтожает их, чтобы свергнуть правительство. Противники власти, представители бизнес-сообщества и эксперты говорят о том, что это результат недальновидной политики государства по контролю цен, а также ограничений оборота иностранной валюты.
В начале марта стало известно, что Венесуэла возглавила рейтинг 15 самых неблагополучных экономик мира. Индекс экономического несчастья оценивается по формуле: уровень безработицы плюс изменение индекса потребительских цен. В публикации отмечалось, что уровень инфляции в Венесуэле составляет 78,5 процента.
